办事指南

一个82岁的风险投资与年轻的初创公司一起飞溅

点击量:   时间:2017-09-23 01:12:41

<p>曼哈顿克罗斯比街酒店的大堂拥有工业时尚和设计师家具,是2017年的艾伦·帕特里夫(Alan Patricof),穿着宽松的西装和灰白色的头发,是1967年但是在最近的一个阴天,如同高 - 在会议上寻找媒体交易的银行家嗡嗡作响,Patricof恰到好处地说,当他穿过酒店餐厅时,这位82岁的人交换了温暖的hellos并与富有的动力和振动器交换媒体八卦不认识他的人会注意到他;像男人一样对待他的人在他和我一起在一张小桌子上点茶后,Patricof暗示他有多长时间享受这种状态“纽约杂志下周庆祝其成立50周年”,他指出“我将成为两位参加会议的人之一,当时它开启了“Patricof在纽约的投资,帮助将一家小型发行酒吧变成艺术和政治中最重要的媒体声音之一,这是他的第一个,它显示了使他成为风险投资界传奇的敏锐性从那以后,他帮助建立了数百家公司,包括Apple(aapl)和AOL等公司,成为该国首批风险投资公司之一,然后成为Apax Partners的联合创始人,世界上最大的私募股权公司之一2006年,在71岁的时候,他寻求新的和熟悉的东西,与年轻一代的风险投资公司合作,作为一家新公司的共同创始人,Greycroft Partners在将近12年的时间里,他们一直在努力在支付平台Venmo,娱乐公司Maker Studios和男士造型服务Trunk Club这样的初创公司中投入了大量资金,这位族长几乎没有减缓他每天早上第一次进入办公室的迹象,他最近在比特币公司做了第一笔赌注</p><p>面试结束后,他急于重新加入大厅里的混蛋,与Cheddar一起玩,这是一家快速发展的网络电视服务“八十年代的Alan比我认识的每个人都年轻,”Buddy Media的创始人Mike Lazerow说道</p><p> Greycroft成功退出的事实Patricof没有什么可以证明的 - 但他和他的(按时间顺序)年轻的合作伙伴仍在努力实现重要的事业他们正在努力证明一家精品风险投资公司可以在数十亿的时代为投资者和创始人增值 - 多元超级创业公司他们展示了不同代人如何相互学习,帮助公司发展并保持灵活性在风险公交车快速变化的时候唉,希望是,当Patricof挂起时,他们会证明这个着名的公司建设者已经建立了自己的公司,以便在没有他的情况下蓬勃发展</p><p>在Grand Central Terminal上方的办公室里,Greycroft的纽约团队开始了周一早上的仪式:快速审查一份需要资金的年轻公司名单Patricof与其他Greycroft合作伙伴,包括35岁的Ellie Wheeler和Ian Sigalow,38岁的前NBA总裁大卫斯特恩一起邀请参加会议, Greycroft的面包和黄油是为数不多的其他灰色头发之一,是早期的公司,通常是“种子”或“A系列”轮次,这意味着今天名单上的大多数公司都有一些员工,很大的梦想,很少有利润的方式(该公司还运营两个增长基金用于后期投资)该团队得到了正确的选择,挑选名单,如挑剔的厨师购买恰当的成分后,取消了一些候选人,在一个给客户提供在线订餐的新方法的时候,几个在房间看到承诺,指向公司的快速增长和高利润的商业模式但是Wheeler扔了一些冷水“这只是看起来不像它'改变我们的世界,“她说”我可能是一个用户,但不是投资者“列表中的下一个是虚拟现实公司,但Patricof将其拒之门远,因为该公司生产能够保证可以担保的人很慢(A缺乏来自其他创始人的参考资料是Greycroft的交易破坏者)但表格对于一家自称为“网络的Axios”的创业公司充满热情</p><p>这是对Axios的一种认可,Axios是一家新的媒体企业,将Greycroft视为投资者, 11月中旬筹集了2000万美元“这是一件好事,”Patricof说他是Axios的粉丝,因为它提供了一种高品质的产品,其所有者希望有朝一日能够将其置于昂贵的付费墙之后:“我们的公司希望成为'Airbnb是,'现在他们想成为'Axios'“惠勒也喜欢这家网络安全公司,把它列入会议清单所以它就像Greycroft团队在一小时内掠过几十家公司一样</p><p>为了获得桌子祝福的少数人,这只是一个开始</p><p>从公司的洛杉矶合作伙伴那里得到审查,这些合作伙伴也有他们自己的初创公司的初步筛选名单,这两个海岸的大拇指可能会被邀请做一个正式的演示然后他们将通过Greycroft的“模式匹配过程, “在此期间,有些人会使用黑暗的统计艺术,看看公司的团队和轨迹是否与之前成功的创业公司相匹配</p><p>只有在这个严峻的过程之后,Greycroft才能打开自己的钱包,并以高达3000万美元的投资祝福创业公司</p><p>其他风险投资公司这个过程可能听起来很痴迷但在风险投资中,每个Facebook(fb)产生数百个失败和失败,Greycrof在为一家公司提供与其资金一样有价值的东西之前,它需要能够获得的每一个优势 - 这个国家的第一个风险资本家之一艾伦·帕特里科夫(Alan Patricof)一直是一个灵巧的趋势观察者</p><p>技术变革的世纪以下是他最引人注目的一些投注1967年纽约杂志在一年中,滚石乐队的发行和音乐发型师Patricof投资了“新新闻”的先驱,纽约将继续成为其中之一美国艺术和政治中最重要的声音; Patricof于1977年退出1979-85 Apple和AOL截至20世纪70年代末,Patricof正在指导一家全球私募股权公司Apax Partners但他仍然留在硅谷作为早期资助者的印记他是第二轮投资者</p><p>创业公司称苹果公司(第一台Mac发布前五年)他还押注史蒂夫凯斯的量子计算机服务公司 - 很快就改名为AOL 2001-06欧元买断Apax成为杠杆收购中不可忽视的力量,尤其是在欧洲该公司以2001年收购黄页和2005年丹麦电话公司TDC的收购价为1530亿美元 - 这是欧洲历史上最大的杠杆收购2006 Huffington Post Patricof与他的新公司Greycroft Partners重返早期投资新媒体仍然充满热情:Patricof是第一轮进入赫芬顿邮报的500万美元的一部分 - 六年后,他以另一项早期投资AOL收购,以3.15亿美元收购2007-17 Venmo以及更多在新一代门徒的帮助下,Patricof的Greycroft成为纽约和洛杉矶领先的风险投资公司之一,硅谷巨头投入的影子少了热钱支付应用Venmo是其最着名的早期投注之一(尽管该公司的合作伙伴为了卖得太快而踢出去了)但它也与电影公司Maker Studios(卖给迪士尼)和用餐准备创业公司Plated(对Albertsons)有很多分数很少有人拥有像Patricof那样拥有尽可能多的分支和节点的网络他自己描述,他从大学毕业后一直是一个喧嚣的交易撮合者,当时他通过向大家庭出售党派恩惠和领带而努力工作</p><p>他的纽约投资的成功提升了他的地位并最终导致他成为公司掌舵人的私人股本成立于20世纪70年代后期的Apax Partners凭借数十亿美元的资金,Apax成为Patricof在1979年投资苹果的全球力量 - 之前有像Mac这样的东西 - 以及一家名为Quantu的公司m计算机于1985年,在Steve Case更名为America Online之前,他的保留曲目最终扩大到包括收购和杠杆收购,其中包括2005年收购丹麦电话公司,这是当时欧洲最大的杠杆收购但随着交易规模的扩大, Patricof说,他从他们那里得到的满足感并没有军队的律师完成了重要的工作,他不再花时间鼓励年轻的创始人从头开始建立公司“我决定回到我的起点,”他说“我以为我会从错误中吸取教训......我想回到小小的状态”所以他回到了他喜欢的东西,这有助于创始人站稳脚跟他的风格非常实用Greycroft投资组合中的几位创业公司重新计算得到来自Patricof的所有时间的电话和电子邮件,他兴奋地分享一个想法 伊丽莎白罗西耶洛是BitPesa的全球创始人,BitPesa是一家利用区块链技术帮助非洲和亚洲商家降低汇款费用的公司,她描述了她的电子邮件收件箱内填写的关于Patricof在媒体上看到的比特币的信息</p><p>财经通讯Rossiello还定期分发Patricof最珍贵的货币之一:关于在自己的专业圈外建立关系的建议Greycroft每年举办数十场网络活动,包括洛杉矶的年度“峰会”和Patricof在东汉普顿的庄园,纽约,发言人和嘉宾来自科技,媒体和政界的顶级行列(Patricof是一位着名的民主党制作人,他的办公室装饰着他熟悉的克林顿和奥巴马的个人照片)Greycroft获得竞争优势作为不在硅谷的知名风险投资公司之一,像红杉资本和安德里斯这样的剑圣en Horowitz定义场景2006年,当Patricof在纽约推出Greycroft时,很少有人认真对待这座城市作为技术人才的生态系统Patricof认为前市长Michael Bloomberg帮助改变了这种观念并为Greycroft和其他一些人铺平了道路纽约市公司,包括现在备受瞩目的联合广场风险投资公司,但其他风险投资公司也向Patricof致敬“如果没有艾伦,纽约就不会有技术领域,”彭博政府期间参谋长布拉德利·图斯克说</p><p>现在经营着自己的风险投资公司“Greycroft在他们没有必要的时候对我们表示欢迎和慷慨”布拉德费尔德,一位现在经营科罗拉多的Foundry Group的着名投资者,将Patricof描述为“VC的基础成员之一“Patricof保持小规模的愿望使得Greycroft专注于早期投资它比其他许多风险投资公司筹集的资金更少 - 它目前监管总额不到1美元10亿美元这种方法意味着将风险投资公司作为Uber或Airbnb等最受关注巨头的巨型独角兽 - 已经不再出现在Greycroft的稳定中</p><p>像大多数风险投资公司一样,该公司对公开讨论其回报保持沉默但外部数据随后由Ian Sigalow证实,结果显示健康:根据研究公司Pitchbook的数据,内部收益率(IRR)是私人公司业绩的衡量标准,Greycroft的前两只基金从2015年到2017年每年徘徊在195%左右,正好在对于风险投资公司的中端规模,但标准普尔500指数的年化回报率大约是其两倍,Sigalow补充说,如果其他投资组合公司享有盈利的退出,最终的内部收益率数据会更高“到2017年底,Greycroft将产生近400美元有价值的合作伙伴从30个有利可图的出口获得了数百万的实现收益,“他通过电子邮件告诉财富Greycroft的表现,当然,包含许多未命中和迄今为止最大的“退出”包括2012年向Salesforce出售8亿美元的社交媒体管理平台Buddy Media,以及迪斯尼于2014年以6.75亿美元收购Maker Studios Greycroft获得了另一个值得注意的退出9月,杂货巨头Albertsons以3亿美元的价格购买了餐饮准备创业公司还有不少失去合作伙伴的机会“我们因为不做事而损失了更多的钱,”Sigalow说道“不投资推特中的A系列花费我们10亿美元的“Sigalow计划出售Venmo太快,因为该公司更大的失误是无处不在的支付应用程序,现在由PayPal拥有并且可以轻松获得超过10亿美元,Greycroft在2013年将其出售给商业银行服务Braintree时获得了2700万美元(Greycroft的一个安慰:它还在Braintree中占据了一席之地,eBay很快就以8亿美元的价格购买了它)在Baltaire,一家位于Bre的餐厅洛杉矶的ntwood部分,十几家创业公司的创始人聚集在一个私人房间,在Greycroft的角钱网络上共享晚餐和纳帕谷美乐的瓶子,他们交换关于建筑公司的故事至少有三分之一是女性 - 异常高通常超男性风险投资领域的比例创业公司涵盖各种业务 - 从婴儿摇篮到数据科学 - 他们都得到了Greycroft的投资者,律师和全方位修复者网络的关注 如果其中一位创始人需要帮助解决销售或招聘问题,或正在寻求重要的介绍,那么桌面上的某些人很有可能伸出援助之手创始合伙人Dana Settle将Greycroft的网络称为“秘密酱”但是Baltaire的晚餐也证明了Settle自己的影响力一个经常飞往纽约并在同一天回来的四十多岁的人,Settle是一个主要的网络工作者她从太平洋西北部家附近的海滩卖贝类赚了钱</p><p>大学毕业后她在印度为电信业巨头Craig McCaw出售频谱自2007年加入Greycroft以来,Settle设计了该公司最成功的一些赌注,包括Maker Studios和Trunk Club,后者于2014年被Nordstrom(jwn)以3.5亿美元收购她也影响了Patricof,她的联合创始人和导师,扩大了Greycroft的视野Patricof说他曾经认为洛杉矶是风险投资的“荒地”当他第一次聘请Settle时,他最初坚持要搬到纽约她拒绝了,Patricof意识到建立一家双底公司确实是可能的</p><p>现在,Greycroft在两个城市都有很强的实力,像Sequoia和Kleiner Perkins这样的大型硅谷公司完全成熟的“Alan,Ian和Dana可以接触到其他公司没有的联系人,”Trunk Club和服装连锁店Bonobos的创始人Brian Spaly说道</p><p>在自传“Valley Boy”中,已故的Tom Perkins描述了风险投资的风景</p><p>他与合伙人Eugene Kleiner在20世纪70年代早期创立了他们标志性的同名风险投资公司的时间“当时风险投资的总量......估计在整个美国已经远远低于1亿美元,所有从业者都可以很容易被组装成一个中等大小的房间“今天说事情有所不同是轻描淡写仅在2016年,风险资本家投资了近691亿美元美国有数百家风险投资公司,新的参与者,包括外国政府,大型科技公司和共同基金,都在争相加入这一场景</p><p>结果是,获得下一个Facebook的早期咬合变得更加困难或优步,尤其是因为投资后期创业公司而知名的风险投资公司将资金转移到年轻公司“所有后期投资者都提前搬家,因为他们认为他们的经济过热,”Greycroft合伙人Wheeler解释说,同样的力量也迫使一些创始人更快地寻求更多的钱,以证明他们是球员在实践中,这些趋势意味着A轮融资轮次从300万美元左右膨胀到2000万美元,这种“种子”轮次一次现在已经达到成千上万的成千上万,这对于像Greycroft这样的小公司来说会产生问题,因为Greycroft没有掌控那些充满明星地位的创业公司的资源“有这些庞大的西方Coas希望获得巨额回报的公司绝大多数其他公司将无法参与竞争,“Buddy Media Still,Lazerow和熟悉Greycroft的其他公司的Lazerow表示,包括其投资组合公司的投资者和首席执行官,认为该公司将会陷入困境</p><p>通过高度接触,提供联系和指导,以及作为易于合作的合作伙伴的声誉与许多风险投资公司不同,Greycroft并不坚持投资组合公司指定董事会席位或将其命名为主要投资者公司拥有它并没有阻止收购以保持更高的价格,并鼓励投资者之间建立伙伴关系,Mark Terbeek所谓的“联合模式”其他Greycrofters认为,小规模帮助公司避开一些行业的滥用Sigalow他表示,巨额基金可以创造一种心理上的压力和压力来榨取结果以安抚不耐烦的投资者“你有能力以千种不同的方式推销非流动性投资组合,所以这是非常的很难知道某人是否做得不错,直到收益或损失得到实现,“他说,相比之下,Greycroft的直接射手声誉导致其有限合伙人投资者,包括沃尔特迪斯尼公司(迪士尼公司)和剑桥联合公司,年复一年再投资Greycroft还努力营造一种包容性的,开放的文化,在风险资本遭遇厌恶和歧视的丑陋阴霾时,这种文化正在变得越来越重要 像合作伙伴一样的高级女性的存在和影响Settle和Wheeler树立了一个重要基调在采访中,女性企业家和记者对Greycroft给予了高度评价,该公司已经支持了数十位女性创始人和CEO,包括BitPesa的Rossiello和Katherine Power of Clique媒体,一家时尚媒体和电子商务公司,现在接近1亿美元的收入Patricof说他努力创造一个鼓励人们说出自己的思想的环境,种族主义或性别歧视态度无处可去的地方“我从开始我们不互相谈论,并且我们不容忍背叛,“他说”说这是一个快乐的地方太过陈词滥调,但我们建立了一个良好的环境“这些天,Patricof的投资比他的投资少protégés,Sigalow和Settle,他带来的收益比他们少</p><p>年轻的合作伙伴显然在这种安排下蓬勃发展Sigalow说他在风险投资上的第一次经历ital在一个初级人员不说话的公司;他回忆起他想要反对的不良交易,但Patricof却没有采用相反的语调,鼓励团队建立自己的关系并进行合作,投资者注意到“LP正在对Ian和Dana下注,” Greenspring的Ashton Newhall,一家风险投资公司,是Greycroft的投资者之一作为回报,Patricof拥有一支让他能够快速掌握金融和技术的团队 - 只要他选择在拥挤的桌子后面说话,就能帮助他保持领先地位</p><p>纪念品,他用简单的语言阐述了他的哲学:“你必须阅读你必须去参加会议你必须保持相关性”他还必须缩短面试时间:他正赶紧去参加另一家创业公司的大型演讲这个版本文章刊登在2017年12月15日的“财富”杂志上,